شرکت «آلومينيوم ايران» (ايرالکو) با سرمايه 165 ميليارد ريال در گروه « فلزات اساسي» بورس قرار دارد. اين شرکت سود خود را براي سال مالي منتهي به 29/12/86 ، 3004 ريال به طور خالص اعلام کرده است.
به گزارش خبرگزاري اقتصادي ايران ، فايرا در آخرين اطلاعيه خود عنوان کرده، با پوشش 42 درصد از « درآمد حاصل از فروش» و 45 درصد از « بهاي تمام شده کالاي فروخته شده»، 39 درصد از « سود پس از کسر ماليات» را در مدت شش ماهه نخست سال محقق کرده است.
اوضاع صنعت آلومينيوم ايران و جهان
توليد آلومينيوم کشورمان در حال حاضر، حدود 230 هزار تن است. از اين ميان، 110 هزار تن آلومينيوم در شرکت آلومينيوم المهدي و 120 هزار تن در ايرالکو توليد مي شود ضمن آن که براي پاسخ به نياز داخل، ناگزير به واردات 50 هزار تن آلومينيوم ديگر در سال نيز هستيم.
در بهاي تمام شده توليد هر تن شمش خالص آلومينيوم، دو عنصر «آلومينا» و «انرژي» تاثير بسزايي ميگذارند. «آلومينا» نام صنعتي اکسيد آلومينيوم است که از سنگ معدن آلومينيوم يا همان بوکسيت استخراج ميشود.
براي توليد هر تن آلومينيوم نياز به 66/1 تن آلومينا است ( بنا بر اعلام شرکت ايرالکو). تقريبا يک سوم از قيمت توليد يک تن آلومينيوم را نيز،انرژي تشکيل ميدهد.
فلز آلومينيوم در ميان ديگر فلزات رنگين از لحاظ انرژي مورد نياز توليد، رتبه نخست را داراست. با اوج گرفتن قيمت سوخت و به تبع آن، بالا رفتن هزينه توليد الکتريسيته، بهاي توليد اين فلز با افزايش چشمگيري مواجه مي شود. توليد هر تن آلومينيوم به 15 مگاوات برق نياز دارد.
مطابق آخرين اخبار، هزينه برق براي توليد هر تن آلومينيوم، هم اکنون در آلمان در حدود 370 يورو است اما اين رقم در قراردادهايي که براي تامين الکتريسيته توليد در سال 2010 منعقد مي شود، به حوالي 825 يورو رسيده است. در منطقه بالکان نيز، پيش بيني مي شود هر مگاوات برق تا سال 2010، 20 دلار گران شود.
به همين علت کارشناسان بر اين باورند که بسياري از ظرفيتهاي توليدي اين فلز در نقاط مختلف دنيا در آينده اي نزديک، به دليل عدم صرفه اقتصادي تعطيل خواهند شد که البته اين مسئله در کشورهاي فاقد منابع خدادادي بيشتر به چشم مي آيد. کشورمان از اين نظر، مزيت کم نظيري براي توليد آلومينيوم دارد.
نکته قابل تامل ديگر در مورد فلز آلومينيوم مانند هر فلز ديگري، رفتار کشور چين است. از سال 2000 به بعد يعني پس از فروکش کردن بحران جنوب شرقي آسيا، موجودي انبارهاي فلزي آهستهآهسته فروکش کرد و عملا از سال 2002 به بعد، جهش قيمت فلزات با شدت گرفتن مصرف چين آغاز شد.
از آن سال تاکنون، آلومينيوم کمترين بازدهي را بين فلزات داشته است. دليل اصلي اين موضوع توليد مازاد نياز کشور چين است. چين از عمده توليدکنندگان و صادرکنندگان آلومينيوم جهان محسوب ميشود اما برابر پيش بيني بسياري از موسسات معتبر دنيا که مورد تاييد کارشناسان چيني نيز است، سياست دولت اين کشور در کنترل رشد صنايع به منظور کاستن از اثرات آلودگي محيط زيست و رشد مصرف سوخت، سبب بر هم خوردن توازن توليد و مصرف آلومينيوم چين خواهد شد و اين کشور را به وارد کننده اين فلز در سال آينده ميلادي تبديل مي کند.لازم به ذکر است که صنايع آلومينيوم از آلاينده ترين صنايع به شمار مي رود.
بنا بر اين مسائل و با توجه به وضعيت فعلي ادغام ها که در اين صنعت نيز شايع شده و علت اصلي آن، محدوديت ايجاد ظرفيتهاي جديد در نقاط مختلف دنيا است، کشورمان مزيت غير قابل انکاري در توليد اين فلز براي سال هاي آتي دارد که بايد از آنها به نحو مطلوبي استفاده شود.
توليدو فروش شرکت
ايرالکو در آخرين اطلاعيه خود پيشبيني کرده که 120 هزار تن انواع محصولات آلومينيومي را توليد و به فروش برساند. در اين ميان سهم « شمش خالص»، 80 هزار تن است و شرکت در مدت شش ماهه، 38 درصد از توليد و 33 درصد از فروش آن را پوشش داده است. شرکت در اين بخش، فروش را کمتر از پيش بيني هاي خود پوشش داده و هر تن از شمش خالص را 2662 هزار تومان فروخته است.
شرکت در بخش توليد و فروش « بيلت»، به ترتيب موفق به پوشش 75 و 62 درصد از برنامه در نيمه نخست سال شده و در قسمت « آلياژ» نيز، 50 و 53 درصد توليد و فروش را محقق کرده است. ضمن آن که در اين مدت، 198 تن از موجودي « اسلب» خود را به فروش رسانده در حالي که توليدي در اين بخش را براي سال جاري پيش بيني نکرده است.
مبلغ فروش شرکت در دو بخش بيلت و آلياژ در شش ماهه اول سال، بيش از تخمين ها بوده و به اين ترتيب، در حالي که ايرالکو متوسط کل فروش محصولات خود را در سال مالي 86، 2808 دلار در هر تن در نظر گرفته ( اين رقم بر مبناي قيمتهاي بورس فلزات لندن لحاظ شده و در فروش داخل شمش خالص، بيلت و آلياژ به ترتيب 216، 320 و 367 دلار پرميوم و عوارض گمرکي علاوه بر 2808 دلار در نظر گرفته شده است) توانسته هر تن محصول را به طور ميانگين، 2825 هزار تومان بفروشد.
بهاي تمام شده
شرکت پيش بيني کرده طي سال جاري، 258 هزار تن پودر آلومينا را با نرخ هر تن 501 هزار تومان بخرد اما در مدت شش ماهه اول، 119 هزار تن آلومينا را با نرخ 475 هزار تومان خريداري کرده است.
38 درصد از بهاي تمام شده ايرالکو مختص آلومينا است که کاهش نرخ خريد اين ماده اوليه، تاثير بسزايي در سود شرکت مي گذارد به گونه اي که هر 100 تومان کاهش در قيمت خريد هر کيلو آلومينا، 125 تومان تعديل مثبت EPS را موجب مي شود که تاثير آن بر سود فعلي، 40 درصد است.
لازم به ذکر است که نرخ هاي جهاني اين ماده در سير شتابان نزولي قرار دارد و هم اکنون کمتر از 400 دلار در هر تن است.
شرکت به جز آلومينا، براي توليد نياز به موادي ديگر از جمله « پتروليوم کک» دارد که اين مواد، سهم 30 درصدي از مواد مستقيم توليدي را دارند. ضمن آن که 45 درصد از سهم بهاي تمام شده توليد شرکت، مختص دستمزد مستقيم و سربار است.
در اين ميان، نکته قابل توجه آن است که 44 درصد از مجموع سربار شرکت، متعلق به « آب، برق و سوخت مصرفي» است که تنها 16 درصد از کل بهاي تمام شده را شامل مي شود که با توجه به توضيحات عنوان شده در اين باره در بخش بررسي صنعت آلومينيوم جهان، مزيت شرکت در اين بخش واقعا چشمگير است.
طرح هاي توسعه
ايرالکو در نظر دارد طرح « تکنولوژي جديد»( خط جديد) را در سه فاز اجرا کند که فاز اول آن در ارديبهشت سال جاري به بهره برداري رسيده است. گويا اثرات اين فاز، 30 هزار تن افزايش توليد است اما ايرالکو متعهد شده با به بهرهبرداري رساندن طرح توسعه جديد، ديگهاي پيشين را از مدار خارج کند بنابراين نمي توان کل طرح توسعه شرکت را که ماحصل آن توليد 110 هزار تن توليد آلومينيوم است، از لحاظ تاثير سودآوري مورد ارزيابي قرار داد که اين مسئله در اطلاعيه اخير شرکت نيز مورد تاکيد قرار گرفته است.
سودآوري سال جاري وآينده
ايرالکو در سال جاري با کاهش قيمت جهاني آلومينيوم مواجه است که احتمال تعديل منفي سود را بالا مي برد. نرخ هاي فروش کنوني شرکت در بورس فلزات تهران ميان 2500 تا 2600 هزار تومان در هر تن، در نوسان است که با پيش بيني ها فاصله قابل ذکري دارد. در کل مي توان گفت که هر 100 دلار کاهش در قيمت جهاني آلومينيوم، 67 تومان از سود هر سهم اين شرکت مي کاهد ولي در مقابل نکاتي نيز وجود دارد که بايد به آنها توجه داشت.
اولين نکته مربوط به کاهش قيمت ماده اوليه يعني آلومينا است. يعني آنکه اگر قيمت آلومينا به صورت کنوني کاهش يابد، نهتنها کل زيان شرکت جبران بلکه امکان تعديل مثبت عايدي نيز فراهم ميشود. در درجه دوم، بايد به طرح توسعه اين شرکت نيز توجه داشت.
هنوز مشخص نيست که محيط زيست قصد از مدار خارج کردن ديگهاي قديمي ايرالکو را داشته باشد. محاسبات شرکت بدبينانه و با فرض خارج کردن تمامي ديگها انجام شده اما اگر در اين فرايند با توجه به نياز کشور به واردات 50 هزار تني آلومينيوم در سال، قسمتي از ديگهاي قديمي در مدار توليد باقي بمانند، آن گاه دستيابي به توليدي بيشتر از پيشبيني نيز مقدور خواهد بود .
در مورد سود سال آينده شرکت بايد به اين نکات توجه کرد که علاوه بر سير نزولي نرخ آلومينا که به احتمال فراوان به کمتر از 300 دلار در هر تن نيز مي رسد، پيش بيني ها از افزايش قيمتهاي جهاني آلومينيوم حکايت مي کند به گونه اي که برخي از متوسط بالاي 3000 دلاري نرخ هاي اين فلز در سال آتي سخن مي گويند.
با توجه به اين که ايرالکو، توان افزايش توليد را نيز دارد بنابراين با محاسبات ارائه شده در مورد بهاي تمام شده و فروش، حتي احتمال دو برابر شدن سود شرکت نيز دور از ذهن نيست!
|
